Um pouco sobre o aumento dos preços

De qualquer forma, o mundo parece estar nos estágios iniciais de um aumento acentuado nos preços dos alimentos. Essa importante tendência macroeconômica tem o potencial de orientar a política econômica e as perspectivas de investimento nos próximos anos. Os principais especialistas preferem se concentrar em fenômenos cíclicos, como o clima, mas o verdadeiro motivador desse aumento no preço dos alimentos é mundano. Os Estados Unidos estão liderando o mundo em uma pandemia de inflação de moeda que ajudou a empurrar para cima os preços das commodities em todo o mundo, especialmente alimentos.

A criação de sobras de dinheiro operada pelo banco central dos Estados Unidos é agora reforçada pela falsa política de fixação da moeda chinesa ao dólar. Quando os EUA desvalorizam sua moeda criando muitos dólares, a China é forçada a fazer o mesmo com essa moeda. Para manter a taxa de câmbio constante, a China deve adotar a mesma política monetária dos Estados Unidos.

Somente no quarto trimestre de 2010, as reservas cambiais da China aumentaram em US $ 199 bilhões, para um total de US $ 2,85 trilhões. Esse aumento foi muito maior do que os economistas previram, o que sugere que a China está imprimindo cerca de 2 bilhões de yuans [moeda oficial da China. O yuan é uma unidade básica] Para poder comprar essa onda de dólares e, assim, manter a taxa de câmbio fixa. O grande problema é que a China, cuja economia está crescendo rapidamente, está adotando uma política econômica recessiva. É a receita perfeita para a inflação de preços.

E a China não é o único país com âncora financeira. Alguns outros países também intervêm no mercado cambial quando sentem que sua moeda está subindo excessivamente em relação ao dólar.
Por exemplo, a moeda chilena subiu 17% em relação ao dólar em apenas sete meses de 2010. A valorização da moeda chilena destacou a situação do país como um sucesso de mercado emergente.

No entanto, a situação terminou abruptamente com o Banco Central do Chile prometendo intervir nas reservas cambiais e aumentar as reservas cambiais em US $ 12 bilhões em relação a 2011. Após o anúncio, o peso chileno caiu em relação ao dólar, desencadeando uma grande venda de ações chilenas.

A falsa ideia por trás dessa medida é que o governo pode continuar desvalorizando a moeda em relação ao dólar, estimulando as exportações e, assim, mantendo a economia forte e competitiva. No entanto, uma moeda mais forte não limita necessariamente as exportações. Se o país que atualmente detém a moeda fixa decidir abandonar essa política, o problema da inflação dos preços internos pode ser mitigado. Assim, essa queda nos preços internos pode, em certa medida, compensar uma queda no poder de compra dos países que importam bens produzidos naquele país.

No entanto, muitos governos não entendem esse conceito econômico básico. Era como se as árvores não tivessem saído de toda a floresta. Ao se apegar firmemente à crença de que uma moeda mais forte é ruim para a economia, os líderes econômicos mundiais estão ajudando a criar uma onda de inflação.

Os preços dos alimentos costumam ser mais voláteis do que os produtos acabados. Portanto, é aqui que esta nova onda de inflação entra em primeiro lugar. Infelizmente, isso significa que as pessoas mais pobres do mundo, que gastam a maior parte de sua renda com alimentos, serão as mais afetadas por esta política. Uma rápida olhada em algumas das surpreendentes oscilações nos preços dos alimentos mostra como as coisas estão ruins.

• O açúcar encareceu 25% em 2010.
• Milho e trigo encareceram respectivamente 53% e 49% em 2010.
• A soja encareceu 28% em 2010.
• Em dezembro, o Índice de Preços dos Alimentos, divulgado pela ONU, o qual engloba laticínios, carne, açúcar, cereais e oleaginosos, subiu alarmantes 4,2% apenas em relação ao mês anterior.  Com isso, o Índice superou o pico anterior, ocorrido em junho de 2008.
• A inflação de preços dos alimentos na Índia subiu mais de 18%, o maior valor dos últimos doze meses, de acordo com dados divulgados em janeiro.  Essa ascensão nos preços dos alimentos e da energia convenceu muitos analistas de que o Banco Central da Índia irá elevar a taxa de juros ainda no final deste mês.
• Na China, os preços dos alimentos subiram 11,7% de janeiro a novembro de 2010.  Como resposta, várias cidades implementaram controles de preços explícitos com o intuito de impedir que houvesse ainda mais aumentos nos preços dos alimentos.  Ademais, o governo central prometeu acabar com a especulação nos mercados de commodities do país.

• É claro que a desvalorização global dessa moeda também pressionou os preços de outras commodities. A produção de alimentos é um processo que consome muita energia e US $ 90 por barril de petróleo ajudou a empurrar os preços dos alimentos para novos máximos.

O aumento dos custos com fertilizantes, principalmente devido à política de subsídios ao etanol dos Estados Unidos, também proporcionou um novo ímpeto para o aumento dos preços dos alimentos. De acordo com a Agência de Proteção Ambiental dos Estados Unidos (EPA), as vendas de etanol nos Estados Unidos chegaram a 13,9 bilhões de galões em 2011, ante 12,95 bilhões de galões em 2010.

As autoridades exigem que pelo menos 8% do combustível vendido em 2011 vem de fontes de energia renováveis. O Congresso dos EUA espera aumentar a produção anual de etanol dos EUA para 36 bilhões de galões até 2022. A demanda por fertilizantes pode aumentar dramaticamente, já que cerca as plantações de milho nos  EUA estão atualmente desviando a produção e os preços dispararam.

A Mosaic, uma das maiores empresas de fertilizantes dos Estados Unidos, vendeu o fosfato de diamônio por US $ 61 por tonelada no quarto trimestre de 2010. Este é um aumento de 61% ano a ano.
Também é importante reconhecer que existem outros fatores não inflacionários que determinam os preços dos alimentos em todo o mundo. Por exemplo, o mau tempo nos principais exportadores mundiais reduziu drasticamente os rendimentos e as expectativas para as colheitas futuras. Além do mau tempo na Austrália, Europa, América do Norte e Argentina, o aumento da demanda da Ásia foi fundamental para o rali.

Mas a causa da alta dos preços dos alimentos está no Banco Central dos Estados Unidos e em seu desejo de estimular a inflação nos Estados Unidos na esperança de reanimar a economia. Enquanto isso, países como Índia e China começaram a reverter o efeito inflacionário de fixar a taxa de câmbio em dólares americanos, aumentando os depósitos compulsórios e as taxas de juros.

Enquanto isso, os investidores podem minimizar sua exposição aos recentes aumentos dos preços dos alimentos, investindo em empresas com forte desempenho financeiro associado à alta dos preços dos alimentos.